Estudio CESA y TYKE sobre insolvencia empresarial
El Colegio de Estudios Superiores de Administración (CESA), en alianza con la firma TYKE y con el apoyo de la Cámara de Comercio de Bogotá, presentó un estudio sobre insolvencia empresarial en pymes de la capital. La investigación busca comprender los factores que llevan a las pequeñas y medianas empresas a entrar en crisis y aportar conocimiento para fortalecer la sostenibilidad empresarial en Colombia.
Metodología y alcance
Encuesta con 37 preguntas estructuradas aplicada a 437 pymes.
Siete módulos de análisis: liquidez y deuda, patrimonio, gestión de riesgos, sostenibilidad operacional, gobernanza y toma de decisiones, capacidades de adaptación y competitividad, y conocimiento financiero-jurídico.
Uso de modelos econométricos complementarios para identificar factores determinantes de insolvencia.
“La vulnerabilidad empresarial no apunta a un único factor, sino a la interacción de debilidades operativas, de liquidez, de gestión y de estructura organizacional”, explicó Javier Cadena, profesor investigador del CESA.
Principales hallazgos: factores de riesgo
El estudio identificó que la insolvencia en pymes es un fenómeno multidimensional, resultado de la acumulación de fragilidades:
Endeudamiento alto frente a ingresos.
Crecimiento de gastos por encima de ingresos.
Reducción significativa de personal a término indefinido.
Dificultades en el recaudo de cartera.
Uso de fondos personales para cubrir deudas empresariales.
Incremento del costo de materias primas y presión financiera del 4x1000.
Contabilidad llevada por el dueño y asesoría financiera solo en crisis.
Préstamos informales y crédito con proveedores.
Falta de seguros y gestión de riesgos reactiva.
Concentración de decisiones en entornos familiares.
Factores de protección
El estudio también identificó prácticas que fortalecen la sostenibilidad empresarial:
Preparación estratégica ante cambios de mercado.
Control de gastos y financiamiento mediante utilidades.
Adquisición de seguros integrales.
Liquidez proyectada entre 91 y 180 días.
Contabilidad y revisoría fiscal contratada a terceros.
Planes formales de gestión de riesgos.
Gobernanza colegiada con junta directiva.
“La meta no es mirar la crisis cuando ya ocurrió, sino identificar señales tempranas y abrir caminos para que más empresas puedan sostenerse y crecer”, destacó Karen Jerez Rojas, business development en TYKE.
Proyección y próximos pasos
El estudio abre nuevas líneas de investigación sobre:
Comportamiento de la insolvencia en otras ciudades de Colombia.
Impacto de la Ley 1116 de 2006 en el tejido empresarial.
Seguimiento temporal de las pymes analizadas.
Regionalización del análisis en países como Perú, Chile y Panamá.
La investigación reafirma el compromiso del CESA y las entidades participantes con la generación de conocimiento aplicado y el fortalecimiento del tejido empresarial colombiano. La insolvencia en pymes no depende de un único factor, sino de la interacción de múltiples debilidades, lo que exige diagnóstico temprano, gestión integral y gobernanza sólida para garantizar la sostenibilidad y competitividad de las empresas.
