La gestión del flujo de caja se ha convertido en un desafío primordial para las empresas de Latinoamérica. En un contexto económico volátil, las organizaciones buscan asegurar su liquidez y optimizar sus recursos financieros. Según el informe «Desafíos y Tendencias 2024» de EY, el 54% de las empresas en la región consideran la gestión del flujo de caja como su principal reto para el próximo año.

Este desafío se posiciona como la quinta prioridad más significativa para las empresas en Latinoamérica, lo que indica una creciente preocupación por mantener la estabilidad económica y financiera.

“Optimizar la generación de flujo de caja mediante una gestión eficiente del capital de trabajo puede ser la forma más sostenible de financiar las actividades ordinarias, especialmente en un entorno de altas tasas de interés y acceso limitado al crédito”, afirmó Davide Artigiani, Associate Partner de Estrategia y Transacciones de EY Colombia.

Flujo de caja: una herramienta estratégica para la toma de decisiones

Una de las principales conclusiones del informe de EY es la necesidad de incorporar un análisis pormenorizado del flujo de caja, tanto histórico como proyectado, en diferentes presentaciones temporales (anual, mensual y semanal). Este enfoque no solo proporciona una visión más clara del estado financiero de la empresa, sino que también se convierte en un instrumento clave en negociaciones con terceros, como bancos e inversionistas, para nuevas financiamientos o reestructuraciones de créditos.

Beneficios de una gestión eficiente del flujo de caja

• Mejora en las Negociaciones: Empresas que manejan adecuadamente su flujo de caja pueden obtener condiciones más favorables que se ajusten a su situación particular.
• Prevención de Problemas Financieros: Una gestión eficaz puede prevenir problemas de liquidez y contribuir a la estabilidad financiera a largo plazo.

Desafíos financieros en Latinoamérica y Colombia

El acceso a créditos con tasas de interés convenientes es el segundo reto más destacado en el estudio, siendo mencionado por el 35% de las empresas encuestadas. Este desafío es aún más agudo en Latinoamérica, donde alcanza un 42%. En Colombia, la gestión de riesgos financieros se sitúa como la tercera prioridad, con un 35% de las empresas destacándola como crítica para evitar problemas de liquidez.

El reciente informe del Banco de la República sobre el crédito en Colombia a junio de 2024, presenta una visión detallada de la oferta y demanda de crédito, así como de las tendencias en la reestructuración del crédito. En el segmento comercial, la demanda ha mostrado un repunte positivo, especialmente entre grandes y medianas empresas, después de un período prolongado de desconfianza.

Sectores con desafíos en el acceso a crédito

Los bancos consideran menos rentables otorgar nuevos créditos a sectores como:

• Agropecuario
• Minería
• Petróleo
• Construcción

Criterios clave para la aprobación de créditos

Los criterios más valorados para la aprobación de nuevos créditos son:

• Flujo de caja proyectado (23.98%)
• Relación deuda/patrimonio (19.99%)
• Historia crediticia (18.14%)
• Ingresos o utilidades (17.37%)

Restructuraciones y modificaciones de crédito

Durante el segundo trimestre de 2024, la modalidad más común utilizada por los bancos para reestructurar créditos ha sido la extensión del crédito, aumentando del 78.9% al 85.7%. La consolidación de créditos, por su parte, mostró una ligera disminución, pasando del 31.6% al 28.6%.

Tendencias en Reestructuraciones de Créditos

• Extensión del crédito: Aumentó del 73.7% al 81% entre los bancos encuestados.
• Consolidación de crédito: Se redujo del 52.6% al 42.9%.

En un entorno económico cambiante, las empresas de Latinoamérica deben enfocarse en mejorar su gestión de caja y asegurar el acceso a financiamiento en condiciones favorables. Los hallazgos de EY y del Banco de la República evidencian la importancia de adaptar las estrategias financieras a las nuevas realidades del mercado para enfrentar los desafíos de 2024 y garantizar un crecimiento sostenible.

Mantener el enfoque en la gestión del flujo de caja y la optimización del capital de trabajo no solo es crucial para la supervivencia empresarial, sino que también puede ser la clave para capitalizar oportunidades futuras en un paisaje económico desafiante.